系统性再平衡 · 7只超大盘成长股 · 2016–2026
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编制人: Bill Tan | 2026年5月 | 超大盘聚焦
7只超大盘股，覆盖科技、消费和通信服务。再平衡时每只仓位 = 资产净值的14.29%。
季度再平衡至等权重 + 偏离带 (±25% of target)。年化换手率约12%。执行成本：每笔交易4bps。
平均单向换手率每年约12%。股息再投资。保守滑点：3bps/笔。超高流动性。
| 持有期 | 投资组合回报 | 基准回报 (标普500) | 超额回报 |
|---|---|---|---|
| 3个月 | +6.2% | +4.8% | +1.4% |
| 年初至今 (YTD) | +11.3% | +8.1% | +3.2% |
| 1年滚动 | +19.6% | +15.2% | +4.4% |
| 3年 (年化) | +18.2% | +12.4% | +5.8% |
| 5年 (年化) | +16.9% | +13.6% | +3.3% |
| 10年 (年化) | +17.3% | +11.5% | +5.8% |
回测结果假设完美执行，无幸存者偏差，并使用当前科技七巨头篮子。现实中的滑点、市场影响和流动性变化可能降低回报。
超大盘成长股历史上表现优异，但可能面临估值、监管和竞争风险。等权重降低了个股风险，但无法消除行业回撤。